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这是中洲天庭的老底子在今天被方源和西漠蛊仙逼出毕竟方源前世魔尊幽魂逆天成功并且潜伏到了天庭深处这样的大战并未发生过便携储能生产商华宝新能源冲刺IPO 回复深交所多点质疑原创2022-02-24 17:56·经济观察报经济观察网 记者 李靖恒 实习记者 加娜 又一家新能源产业链公司在冲刺上市2月22日深圳市华宝新能源股份有限公司(以下简称华宝新能源)向深交所报送了第二轮审核问询函的回复加速冲刺创业板IPO华宝新能源拟募资6.762亿元用于便携储能产物的扩产、研发中心、品牌数据中心等项目根据华宝新能源的招股说明书华宝新能源成立于2011年主营锂电池储能类产物及其配套产物的研发、生产和销售主产业为便携储能产物和充电宝以及可与便携储能产物配套使用的太阳能板及相关配件近年来随着国内外的户外旅行、应急备灾等需求的上升锂电池驱动的便携式储能产物开始兴起华宝新能源近几年的营业收入快速增长不过2021年上半年的毛利率有所下降华宝新能源认为营业收入的上涨得益于行业的整体需求上升以及公司自身的因素而毛利率则受到了原材料成本、海运价格、市场竞争、汇率等多方面的影响在2020年10月外部股东成千亿增资华宝新能源深交所要求华宝新能源说明:成千亿增资发行人的原因背景、是否存在代持或其他利益输送的情形、增资价格的公允性等问题华宝新能源回复中声称:代持问题在IPO申请前已经解除不存在利益输送、增资价格不公允性等问题便携式储能产物逐步兴起便携储能产物为华宝新能源的核心产物可应用于户外旅行、应急备灾等场景2018到2020年该公司便携储能产物销售金额分别为6398万元、2.5亿元、8.9亿元年均复合增速达273.49%2021年上半年为7.76亿元华宝新能源认为近年来在手机、平板电脑等移动智能终端应用程度不断提高的同时寻求自由、亲近自然的户外生活亦成为趋势户外用电的市场需求日益增加在过去户外及应急情况下的电力供应主要系由小型燃油发电机提供但燃油发电机噪音大、操作复杂且污染环境近年来人们对绿色便携电力的需求日益增加基于锂电池等清洁能源技术衍生出的便携储能行业逐步兴起便携储能产物开始逐步应用于户外活动、家庭应急等众多场景根据市场研究咨询公司Markets and Markets的统计数据2020年全球锂电池市场规模为442亿美元而到2025年将增长至近944亿美元根据中国化学与物理电源行业协会的报告数据全球便携式储能行业的市场规模已由2016年的0.6亿元快速提升至2020年的到42.6亿元年均复合增速高达190.28%预计到2026年市场规模将达到882.3亿元人民币华宝新能源的销售区域以境外市场为主2018年到2020年公司主营业务境外销售收入占比为91.53%、87.27%、90.09%2021年上半年达到了93.29%境外线上销售主要为线上B2C模式(公司对个人的电子商务模式)其销售过程均由日本和美国等地的海外子公司进行流程为:公司先向子公司香港华宝新能源有限公司销售产物香港华宝销售给海外子公司再由海外子公司通过亚马逊、日本乐天、日本雅虎等第三方电商平台或品牌官网进行销售在美国地区的销售是华宝新能源的主要收入来源之一近年来美国市场的销售收入占比均达到了40%以上华宝新能源介绍美国户外市场相对成熟根据户外门户网站Outdoor foundation调查统计全美每年参与过户外活动的人口常年维持在48%以上在2018年到2020年公司便携储能产物在美国销量分别为2.46万台、6.92万台、13万台2021年上半年达到了14.53万台与欧美相比中国的户外市场发展尚处于起步阶段根据中国户外联盟统计我国每年约1.3亿人参与休闲户外活动占总人口的9.5%不过华宝新能源认为国内居民对户外相关器材及用品的消费观念也被逐步培养起来国内户外用品市场保持较快发展速度此外华宝新能源认为由于全球气候变化近年来自然灾害呈现多发态势严重影响全球供电稳定性应急备用电源已逐步成为家庭生活中的重要备用品便携储能产物能解决灾害缺电、停电、应急救援等电力短缺问题便携储能产物与太阳能板组合形成小型太阳能发电系统在灾后电网瘫痪及毁坏情况下可以为灾后生活实现持续离网发电2020年日本防灾协会便已将便携储能产物列为防灾安全物资认证产物营业收入快速增长 毛利率开始下降2018到2020年华宝新能源主营业务收入分别为1.93亿元、3.17亿元、10.7亿元2021年上半年达到了9.5亿元呈现爆发式增长深交所要求华宝新能源分析收入快速增长的原因以及收入增长是否具有持续性华宝新能源表示公司销售收入快速增长主要系受行业因素及公司因素两大方面因素同时作用的影响其中便携储能行业因锂电池技术进步及成本下降等供给端因素的改善激发了户外或家庭场景下的便捷离网用电需求加之新冠疫情加速线上消费习惯的养成并提升了对户外露营、家庭备灾的关注从而推动便携储能行业的市场规模快速增长公司率先进军便携储能行业充分发掘便携储能产物市场需求凭借M2C(Manufacturers to Consumer:生产厂家直接向终端消费者销售产物)模式实现公司精准创新和价值创造进一步驱动公司销售收入快速增长对于收入增长的持续性华宝新能源认为得益于双碳政策加速新能源电池储能整体需求的提升在便携储能产物目前主要应用的户外活动及家庭应急场景下产物渗透率较低且随着锂电池及光伏技术的提升及价格的下降便携储能产物单位容量单价有望继续降低便携储能产物将具备向贫穷缺电应用场景下沉的机会市场空间有望进一步提升华宝新能源2021年上半年归属于母公司所有者的净利润约为1.57亿元2018年到2020年的归属于母公司所有者的净利润分别为460万元、3645万元以及2.31亿元在2018年到2020年华宝新能源的综合毛利率分别为33.02%、48.66%、56.10%高于同行业其他公司但是在2021年上半年该公司的毛利率下降到了51.29%深交所要求华宝新能源解释毛利率下降的原因以及是否存在进一步下滑的风险华宝新能源表示2021年上半年毛利率下降的主要原因是因为:公司采购的主要原材料之一电芯价格有所上涨、国际海运成本显著上涨、主动的价格调整以应对市场竞争以及人民币升值华宝新能源进一步介绍2021年以来受芯片短缺以及锂、镍等电芯原材料金属大幅上涨等因素影响电芯、逆变器等主要材料的采购成本呈增加趋势2021年1-11月虽然公司主要型号的逆变器主要采购成本较为稳定部分型号甚至有所下降但电芯的采购单价均有不同幅度上涨上述情况可能导致公司毛利率存在进一步下滑的风险2021年7月至11月人民币对美元与日元均呈升值趋势相关因素将使得公司产物对应的人民币价格下降从而对毛利率造成负面影响不存在利益输送的问题2020年10月外部股东深圳市成千亿公司管理咨询合伙公司(以下简称成千亿)增资华宝新能源增资价格为48元/股成千亿为合伙公司13名自然人合伙人中包括华宝新能源的实际控制人之一温美婵及3名供应商股东深交所要求华宝新能源说明:成千亿增资发行人的原因背景、是否存在代持或其他利益输送的情形、增资价格的公允性等问题据悉2020年10月19日罗予含、陈思佳、孙慕华等10人签署《合伙协议》约定共同出资成立成千亿设立时注册资本3500万元2020年10月23日成千亿向公司支付全部增资款合计3500万元其中72.9167万元计入注册资本剩余部分计入资本公积本次增资之后成千亿占有华宝新能源2.04%的股份华宝新能源解释成千亿部分合伙人具有新能源行业背景或对公司产物及经营情况比较了解看好便携储能行业的发展前景及公司在行业内的竞争力及未来预期对参与公司本次增资的意愿强烈经与公司多次沟通最终完成本次增资的协议谈判并完成投资此外公司在本次增资过程中接触了其他外部投资机构但由于相关投资机构的协议要求较为苛刻或内部决策流程相对较长最终未能如期完成本次增资的协议谈判华宝新能源表示成千亿确实曾存在财产份额代持不过截至项目IPO申报前已全部解除当时为尽快设立投资主体完成对公司的投资在合伙人人员名单及出资份额尚未完全协商一致的情况下部分出资人约定由陈思佳代其作为名义合伙人与其他合伙人设立投资主体同时部分实际出资人因担心公开信息披露对其个人生活产生不便不愿意直接作为合伙人在公开文件中显名因此成千亿在设立时存在财产份额代持情形经实际出资人与名义合伙人沟通各方同意将名义合伙人代持的财产份额还原至实际出资人其中一位实际出资人赫连建慧因个人原因决定退出对成千亿的投资经其与华宝新能源实际控制人之一温美婵协商温美婵同意以赫连建慧向成千亿实际出资原价受让赫连建慧实际持有的全部成千亿财产份额截止2021年3月25日成千亿的财产份额代持情形已全部解除目前成千亿的合伙人温美婵为华宝新能源实际控制人之一合伙人孙慕华为公司外部监事还有另外三个合伙人郑楚锋、刘陵刚、杨权山为供应商股东华宝新能源对此声称:公司实际控制人之一温美婵受让并持有成千亿的财产份额系为解决成千亿财产份额代持事宜不存在利益输送情形;公司外部监事除领取外部监事津贴外不享受其他福利待遇;几家供应商均不存在产物价格不公允的问题不存在利益输送的情形成千亿向公司增资的价格为48元/股根据当年扣非后归母净利润计算的市盈率为7.25倍成千亿于2020年10月完成对公司的增资入股基于公司2020年1-6月的管理层合并财务报表所记录的收入规模、净利率水平以及2020年7-9月已实现收入情况预测成千亿拟增资入股时公司2020年全年的盈利情况当时公司预测2020年全年净利润约为1.72亿元对应的市盈率9.75倍尚处于当期同行业拟上市公司引入外部投资者时点的市盈率及同行业上市公司并购重组的市盈率范围内入股价格不存在明显不公允的情况因此本次成千亿本次增资发行人不构成股份支付华宝新能源表示
2024-12-18 10:05:59